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Valutatag

Als Valutatag (Tag der Wertstellung) wird jenes Datum bezeichnet, an dem aufgrund einer Wertpapierorder eine Belastung oder Gutschrift auf einem Konto wertmäßig erfolgt.

Vanna

Auch als dVega/dSpot bezeichnet. Das Vanna beschreibt die Änderung des Vegas einer Option in Abhängigkeit von Änderungen des Basiswertkurses. Ein Handelsbuch mit Optionen auf einen Basiswert, das eine Long-Vanna Position aufweist, wird ein um so höheres Vega aufweisen, je weiter der Basiswert steigt. Der Optionsparameter Vanna wird in erster Linie im Zusammenhang mit exotischen Optionen betrachtet. Bei Plain-Vanilla-Optionen wird dem Umstand in der Black/Scholes-Welt dadurch Rechnung getragen, dass für unterschiedliche Strikepreise unterschiedliche Volatilitäten festgestellt werden ("Vola-Smile").

VaR

Der Deutsche Derivate Verband (DDV) hat zusammen mit der European Derivatives Group (EDG) eine einheitliche Risikoeinschätzung auf der Basis des in anderen Finanzbereichen bereits etablierten Value-at-Risk entwickelt. VaR ist die Abkürzung des Begriffs Value-at-Risk, was so viel wie „riskierter Betrag“ bedeutet. Das Konzept wurde seit den achtziger Jahren bei Großbanken eingeführt und findet heute breite Anwendung in allen Bereichen des modernen Finanzwesens. Es beschreibt, welchen Teil eines betrachteten Vermögens ein Anleger mit einer angegebenen Wahrscheinlichkeit in einem festgelegten Zeitraum verlieren kann.

Vega

Kennziffer, die angibt, um wie viel sich der Preis des Optionsscheins ändert, wenn sich die Volatilität des Basiswerts um 1% ändert.

Vertriebsprovision

Die anfänglichen Verkaufspreise sowie die im Sekundärmarkt gestellten Verkaufspreise von Finanzprodukten können Provisionen enthalten, welche der Emittent oder der Anbieter an Vertriebspartner als Entgelt für deren Vertriebstätigkeiten zahlt. Die Provisionen können umsatzabhängig sein und einmalig oder anteilig über die Laufzeit gezahlt werden. Innerhalb der Provisionen ist zwischen Vertriebs- und Bestandsprovisionen zu unterscheiden.
Vertriebsprovisionen werden umsatzabhängig aus dem Emissionserlös als einmalige Zahlung geleistet; alternativ gewährt der Emittent dem jeweiligen Vertriebspartner einen entsprechenden Abschlag auf den anfänglichen Verkaufspreis (einschließlich etwaiger Ausgabeaufschläge) oder den im Sekundärmarkt gestellten Verkaufspreis. Angaben zur Höhe von Provisionszahlungen durch den Emittenten finden sich in den Endgültigen Angebotsbedingungen.

Volatilität

In der Finanzmathematik ist Volatilität ein Maß für die Schwankungsintensität, beispielsweise von Aktienkursen. Die Volatilität ist in der Regel die Standardabweichung der Veränderungen des betrachteten Parameters (im Beispiel der Kurs). Sie dient häufig als bedeutendste Risikokennzahl.
Allerdings gibt die Volatilität keine Auskunft über die Richtung der Schwankung. Vielmehr bedeutet eine gestiegene Volatilität zum einen, dass die Wahrscheinlichkeit von großen Kursverlusten gestiegen ist, zum anderen aber auch, dass es wahrscheinlicher geworden ist, dass die Aktie hohe Kursgewinne verzeichnen kann.

Vomma

Auch als Volga oder dVega/dVol bezeichnet. Das Vomma beschreibt die Änderung des Vegas einer Option in Abhängigkeit von der Änderung der impliziten Volatilität und stellt insofern für Änderungen der Volatilität das gleiche dar, wie das Gamma einer Option hinsichtlich der Änderung des Basiswertkurses. Ein Handelsbuch mit Optionen auf einen Basiswert, das eine Long-Vomma Position aufweist, wird ein um so höheres Vega aufweisen, je höher die implizite Volatilität des Basiswerts ist. Der Optionsparameter Vomma wird in erster Linie im Zusammenhang mit exotischen Optionen betrachtet.

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